surtitre: Comparaison rétrospective de la concurrence sur le marché des assurances-vie à prime unique

titre: Avenir certain pour les assurances-vie à prime unique

chapeau: Suite aux changements survenus sur le marché et à la situation des taux d'intérêt en 1991 et 1996, les excédents ont été adaptés. Toutefois, certaines compagnies d'assurance-vie dérogent aux prévisions en présentant les mêmes excédents. Ceci étant, les assurances ont été classées en trois catégories par rapport à l'importance des dérogations. 

texte: En cas d'assurance-vie mixte, les assurances garantissent le montant assuré mais pas les excédents projetés. Les excédents annuels de chaque personne assurée sont portés au crédit de leur police d'assurance et rapportent des intérêts sur un compte d'excédents. (Les valeurs sont publiées par l'Office fédéral des assurances privées OFAP dans son rapport annuel pour les compagnies d'assurance.)

Lorsque le contrat d'assurance-vie est conclu, certains assureurs informent annuellement sur la valeur de rachat pour les impôts et sur les parts d'excédents créditées. La disposition des assurances à donner des informations à ce sujet est variable, surtout en ce qui concerne les primes uniques. Il est donc réjouissant d'observer dans la comparaison rétrospective de la concurrence (tableau 2) qu'autant de compagnies soient prêtes à indiquer les excédents annuellement accumulés jusqu'ici.

intertitre: ADAPTATION DES EXCEDENTS

La comparaison rétrospective (tableau 2) a été établie pour un homme de 50 ans qui a investit une prime unique de 100'000 CHF dans une assurance-vie mixte (début le 1er octobre 1991 respectivement, pour la vente par banque et par téléphone, le 1er décembre 1996). Pour chaque compagnie, les excédents acquis pendant les dernières années sont représentés en comparaison à ceux prévus. Ainsi, après huit années, la "Winterthur" a atteint 76 % des excédents prévus en 1991, alors que la Profitline est parvenue à 20 % en trois ans. En raison des changements de situation du marché et du taux d'intérêt depuis 1991, respectivement 1996, les assureurs ont obtenu ici la possibilité d'adapter les excédents offerts à cette époque et de recalculer le rendement à l'échéance pour le jour de référence (le 1er octobre 1999 respectivement le 1er décembre 1999). De plus, il est indiqué si les excédents ont été calculés sur la base du rendement moyen ou du taux d'intérêt du marché.

intertitre: DEROGATION AUX PREVISIONS

Rentenanstalt/Swiss Life, Credit Suisse Life et Swiss Life Direct dérogent aux prévisions en présentant encore aujourd'hui les mêmes excédents que lors de la conclusion de la police d'assurance. Ces assureurs poursuivent une politique d'excédents, dans laquelle ils maintiennent, sur une assez longue durée, le taux d'intérêt du marché valable lors de la conclusion du contrat, non seulement pour la participation aux excédents, mais également pour les intérêts des excédents. 
 
Dans une deuxième catégorie, on constate pour la Vaudoise, Helvetia Patria et Coop des différences insignifiantes entre les excédents prévus jadis et ceux prévus aujourd'hui.

"Winterthur", "Zurich" et Profitline figurent dans une troisième tranche. Celle-ci dévoile de plus grandes dérogations, puisque la facturation de la participation aux excédents repose sur le principe de la détermination régulière du rendement moyen. La Bâloise, de son côté, a baissé deux fois, avec précaution, les excédents en raison du taux d'intérêt élevé en 1991.

En confrontant la comparaison rétrospective de la concurrence à la comparaison actuelle en matière de prime unique, on constate que les excédents sont exclusivement calculés sur la base du taux d'intérêt actuel du marché. En résumé, on peut retenir que la conclusion d'une prime unique avec le taux d'intérêt du marché est préférable à une prime unique avec un intérêt basé sur un rendement moyen lorsque le taux d'intérêt est élevé comme en 1991. Actuellement, la situation est inversée.
  
interligne: la participation aux excédents est maintenue

Indépendamment de cela, quelque soit l'intérêt choisi en 1991, les preneurs d'assurances peuvent se réjouir déjà aujourd'hui des assurances-vie conclues jadis et qui seront échues en 2001. La comparaison des assureurs mentionnés montre que, même en période difficile, la prévision des excédents faite en 1991 a été atteinte. Ainsi, on peut continuer de compter sur des participations aux excédents, même si elles ne sont pas garanties. 

Hans-Martin Würth, Würth Vorsorge Uster et WWK/SiF Auvernier